오늘은 SPS 커머스 주가 전망에 대해 알아보려고 한다. SPS Commerce 주가 분석, SPSC
SPS 커머스 기업 개요
SPS Commerce는 1987년 설립된 미국 미네소타주 미니애폴리스 기반의 클라우드 기반 공급망 관리 (SCM) 및 EDI (전자문서교환) 솔루션 제공업체이다. 주요 서비스는 소매업체, 공급업자, 물류사 간의 주문서, 송장, 재고정보 교환을 자동화하는 것으로 약 2,800명 규모의 직원이 이를 운영 중이다.
SPS 커머스 실적 및 재무 현황
최근 3개년 매출
- 2022년 : 4.51억 달러
- 2023년 : 5.37억 달러 (+19.1%)
- 2024년 : 6.38억 달러 (+18.8%)
- 25년 예상 : 약 6.7억 달러 (+19.5%)
꾸준한 년 18~19% 매출 성장률을 보이며, 최근 5년 평균 CAGR 역시 약 19% 수준이다.
SPS 커머스 주가 전망
SPS 커머스 주가는 24~25년 매출 성장세 반영에도 S&P500 대비 1년 -24%로 저조한 성과를 보였다.
이는 클라우드 시장 전환 부담감과 높은 PSR, PER 부담, 성장주의 금리 민감도가 복합적으로 작용한 결과이다. PSR 약 7.9배, PER 약 66배 수준은 시장 기대 대비 프리미엄 구조임을 나타내며, 최근 고금리, 인플레 국면에서 투자 심리가 위축된 점이 중요한 요인이다.
SPS 커머스 목표 주가
- Zacks : 평균 185.91달러, 최저 159달러
- TipRanks : 평균 176.11달러, 최저 159달러 최고 210달러
- MarketBeat : 평균 191.30달러, 최저 159달러 최고 233달러
- Finbox : 평균 202.65달러
- Fintel : 평균 181.95달러, 최저 160.6달러, 최고 220.5달러
종합 평균은 약 188~192달러, 현재 주가 대비 약 140달라에서 35~40% 추가 상승 여력을 보고 있는 상황
SPS 커머스 배당성향 및 배당금
SPS 커머스는 배당금을 지급하지 않고 있다.
SPS 커머스 경쟁사 및 산업 전망
주요 경쟁사
TrueCommerce EDI, Cleo Integration Cloud, MuleSoft Anypoint, Boomi, Logicbroker, Adobe (ADBE), Automatic Data Processing (ADP), Agilysys (AGYS) 등이 있다.
- SPS: PS 7.99배 / PER 65.8배
- Adobe: PS 7.14배 / PER 23.5배
- ADP: PS 6.52배 / PER 31.05배
- AGYS: PS 11.67배 / PER 137.25배
SPS는 경쟁사 대비 높은 밸류에이션을 갖고 있다.
산업 전망
클라우드 기반 SCM 및 EDI 시장은 디지털화, 자동화 트렌드 속 성장성이 높다고 평가되지만, 경제 둔화 시 기업 IT 지출 감소, 그리고 PSR, PER 부담이 단기 조정 요인으로 작용할 수 있다.
SPS 커머스 살까 말까…?
- 성장성: 매출연 18–19% 고속 성장, 꾸준한 TTM 기준 6.7억 달러 돌파.
- 밸류에이션 부담: PS ~8배, PER ~66배로 고평가 구간.
- 목표주가: 애널리스트 평균 $188~192, 현 주가 대비 34–37% 상승 여력.
- 배당 없음: 배당수익보다는 자본소득에 의존.
- 산업 리스크: 금리 및 기업 IT 지출의 변화에 민감, 경쟁 심화 위험.
결론적으로는 확실한 성장 스토리가 있으나 현재 주가 대비 밸류에이션이 높아 단기 시장 변동이나 금리 리스크에 민감할 수 있다. 1년 이상 장기 투자 시 성장성과 상승 여력 기대 가능해 보인다.