츄이 주가 전망, Chewy 주가 분석 (CHWY)

오늘은 츄이 주가 전망에 대해 알아보려 한다. Chewy 주가 분석 (CHWY)

츄이 기업 개요

Chewy (CHWY)는 2009년 설립되어 2019년 뉴욕증시에 상장된 미국 최대 반려동물 전문 이커머스 플랫폼이다. 본사는 플로리다 플랜테이션에 위치하며, 펫푸드부터 장난감, 헬스케어 용품까지 방대한 상품군을 다루고있다. 창립자 Ryan Cohen에 이어 현재는 Sumit Singh CEO가 이끌고 있으며, Autoship (정기배송) 구독 기반 모델이 핵심 경쟁력이다.

 

츄이 실적 및 재무 현황

• 2022년 : 약 88억 달러
• 2023년 : 약 101억 달러
• 2024년 : 약 111억 달러

올해 1분기 매출은 약 31억 달러로 전년 대비 +8.3% 성장했으며 연말 TTM 매출은 약 121억 달러 입니다.

3년 평균 매출 성장률은 약 8.6%, 5년 평균은 16.5%로 유지되며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.

 

츄이 주가 전망

최근 1년 +43% 상승

증권사들은 Q1 실적이 모멘텀 역할을 할 것으로 기대하며 안정을 기반으로 전망을 유지하고 있다.

• Autoship 구독 모델로 인한 반복 매출
• 활성 고객 수 회복과 성장세 지속
• 반려동물 지출 증가세와 경기비교적 무관한 소비 패턴
• EBITDA, 마전 개선 기대, 2025~2030년 영업마진 및 EPS 연 평균 11% 성장 예상이 된다.

 

츄이 목표 주가

• MarketWatch : 평균 45.67달러, 최고 52달러, 최저 33달러
• Zacks : 평균 45.35달러, 최저 30달러
• StockAnalysis : 평균 42.8달러, 최고 52달러, 최저 28달러
• UBS : 46달러 중립 유지
• Bofa : 49달러 매수 유지

 

츄이 배당성향 및 배당금

츄이는 배당을 지급하지 않고 있다. 설립 이래 배당 이력도 없으며 IR 리포트에도 배당 정책 관련 언급이 없는 것으로 파악된다.

 

츄이 경쟁사 및 산업 전망

츄이 : PER : 약 34배, PSR : 1.42배

Petco Health and Wellness (WOOF) PER : 20배, PSR : 0.7배

Petsmart (PRTS) : 비상장이라 PER 예쌍 불가, PSR : 약 0.45

 

산업 전망

• 반려동물 관련 소비 증가세 : 2030년까지 미국 반려동물 지출 1080억 달러 전망
• 이커머스 점유율 확대 지속 : 온라인 펫용품 구매 비중 39%까지 상승중
• 구독 및 헬스케어 중심 전략 강화 : Autoship 구독 80% 매출 비중, Chewy Vet Care 론칭으로 서비스 진출
• 경제 둔화에도 비교적 견고한 업종 : 경기방어 성격으로 안정성 높음

 

츄이 살까 말까…?

• 성장성 : 매출 6~13% 안정 성장, 활성 고객 및 구독 모델 유지
• 수익성 : 조정 순이익 흑자, EBITDA 및 EPS 개선 흐름
• 밸류에이션 : PER 약 33배로 경쟁사 대비 다소 고평가
• 리스크 : CFO 교체, 마진 둔화, 고객 성장 정체 가능성 존재
• 긍정 요소 : 견고한 소비 지출, 온라인 점유율 확장, 헬스케어 서비스 진출

 

현 주가 대비 평균 목표가는 46~49달러로 +10~20% 상승 여력을 시사하며 베이스 및 불케이스 포함 시 54달러 이상 기대도 가능하다.

단기 모멘텀 (실적 발표, 고객 성장, 헬스케어 확대) 확인 이후 진입하는 전략이 좋으며 장기적 관점에서는 현 시점 매수 진입도 유효하다고 본다.