오늘은 암 홀딩스 주가 전망에 대해 알아보려 한다. ARM Holdings 주가 분석 (ADR)
암 홀딩스 기업 개요
Arm Holdings plc는 1990년 영국에서 설립된 반도체 및 소프트웨어 설계 전문 기업입니다. CPU, GPU, NPU 등 IP 코어 설계에 강점이 있으며, 스마트폰, IoT, 데이터 센터 등 거의 모든 디바이스에 사용됩니다. 2016년 소프트뱅크에 인수된 후 2023년 나스닥에 재상장했으며, 현재 소프트뱅크가 약 88% 지분을 보유 중입니다. 주요 제품으로는 Cortex CPU, Neoverse 인프라 CPU, Mali/Immortalis GPU, Ethos NPU 등이 있다.
암 홀딩스 실적 및 재무 현황
| 연도 | 매출 (백만 USD) | YoY 성장률 |
| 2023 | 2,679 | +20.7% |
| 2024 | 3,233 | +20.6% |
| 2025 | 4,007 | +23.9% |
25년 1분기 매출 12.41억 달러로 전년 대비 33.7% 증가했다.
비용 항목도 주요 지표로, 25년 기준 매출원가는 1.21억 달러로 매출 총 이익은 약 38.86억으로 높은 수익성을 보여준다.
암 홀딩스 주가 전망
시장과 전문가들은 암 홀딩스의 주가가 중장기적으로 상승 여력이 크다고 보고 있다. 현재 주가는 약 145달러 수준이며 향후 목표 주가는 158달러로 보고 있다.
전망 이유
AI 수요 확대 : 인공지능과 데이터센터 수요 증가로 CPU 설계 수요가 급증 중이다. 특히 V9 아키텍처 기반 로열티 매출이 강세이며 데이터센터용 칩 수요도 꾸준히 늘고 있다.
강한 재무 성장 : 매출 및 라이선스, 로열티 수익이 안정적으로 증가하고 있고 25년에도 최소 20%대 성장 전망이 유지되고 있다.
성장 대비 높은 밸류에이션 주의 : 현재 PER은 약 70배 수준. 고평가 우려가 있으나 AI 프리미엄이 지속되고 있고 시장 기대도 유지 중이다
거시 리스크 : 스마트폰 침체 가능성, 중국 Arm China와의 관계, 글로벌 규제 리스크 등은 단기 주가에 부담 요인이 될 수 있다.
암 홀딩스 목표 주가
- TipRanks : 평균 153.5달러, 최고 187달러, 최저 95달러
- MarketBeat : 평균 154달러, 최고 202달러, 최저 100달러
- StockAnalysis.com : 평균 157.74달러
- AlphaSpread : 평균 137.07달러 (다소 보수적 전망)
- MarketWatch : 평균 142.75달러
대부분은 150~160달러 구간을 보고 있고 최대 200달러대까지 전망을 보고 있다.
암 홀딩스 배당성향 및 배당금
암 홀딩스는 현재 배당금을 지급하지 않고 있다. IPO 이후 실적 성장에 집중하며 배당 정책은 아직 없다.
암 홀딩스 경쟁사 및 산업 전망
주요 경쟁사로는 Synopsys, Cadence Design Sys, Intel, AMD 등이 있다.
암홀딩스는 경쟁사 대비 밸류에이션 PER, PSR 모두 높은 수준이다.
산업 전망
- AI 붐 : 데이터센터와 AI 모델 확산으로 반도체 설계 의존도 증가
- 로열티 비즈니스 : IP 기반 라이선스, 로열티 구조는 반복적 수익 창출 모델로 강점
- 스마트폰 & IoT : 스마트폰 경기 둔화 가능성이 있으나 반도체 기반 확장은 지속 전망
- Geopolitical Risk : 중국 규제, Arm China 문제는 리스크 요인으로 상존
암 홀딩스 살까 말까…?
암 홀딩스는 AI 및 데이터센터 중심의 설계 비즈니스 구조, 30% 이상 고성장 매출, 안정적 로열티 수익모델 그리고 강한 시장 지배력 (99% 스마트폰 칩) 등 여러 측면에서 매력적인 포지션을 갖추고 있다. 다만 고밸류에이션과 간헐적 가이던스 리스크, 경쟁 심화 및 거시 리스크는 주의할 필요가 있습니다.
중장기 관점 투자자 입장에서는 AI 성장 스토리와 구조적 비즈니스 모델이 강하므로 매수 추천. 단 리스크 분산 위해 일부 분할 매수하는 것이 좋다
단기 투자자 입장에서는 실적 발표나 가이던스 이슈로 인한 변동성 가능성이 높으므로 보수적 대응이 필요하다