오늘은 시에나 주가 전망에 대해 알아보려 한다. Ciena (CIEN) 주가 분석
시에나 기업 개요
Ciena Corporation (CIEN)은 미국 메릴랜드 주 Hanover에 본사를 둔 광 네트워킹 장비 및 소프트웨어 개발 기업이다. 1992년 설립 이래, 광전송 기술 (DWDM, WDM 등) 및 광대역 네트워크 장비 분야에서 선도적인 기업으로 자리매김했으며 2024년 기준 전 세계적으로 약 8,657명을 고용하고 있다.
주요 고객은 AT&T, Verizon, Deutsche Telekom, 클라우드 업체들 (구글, 메타, 시스템 등)이다. Ciena는 WaveLogic 5 기반 800G 광 장비, Blue Planet 네트워크 자동화 소프트웨어 등을 통해 클라우드와 AI 인프라 수요에 대응하고 있다.
시에나 실적 및 재무 현황
2021 : 약 3.63억 USD -> 2022 : 4.39억 USD (매출 +21%)
2022 -> 2023 : 연간 매출 4.39B 달러 (전년 대비 20.8% 증가)
2023 -> 2024 : 약 4.01B 달러
최근 3년간 연평균 20%대 매출 성장과 수익성 회복이 뚜렷하며, FCF오 현금 유동성도 양호하다.
시에나 주가 전망
최근 대다수의 애널리스트가 매수 의견을 내고 있다.
평균 목표 주가는 약 82달러, 최고 100달러, 최저 66달러
- AI/클라우드 인프라 확대 수혜 : Open AI/AWS 등 데이터센터 증설 -> 광 대비 수요 증가
- 주문 증가 및 재고 정상황 : 북투빌 (Book-to-Bill) 비율 1 이상 회복, 재고 조정 완료
- 밸류에이션 매력 : JP모건은 이익 기준 2026년 PER 24배 – > 현재 19배로 할인되어 있음 판단
- Hyperscaler 추가 투자 기대 : 특히 800G 광 모듈 및 네트워크 플랫폼 관련 수요 지속
시에나 목표 주가
- MarketBeat : 목표 83.15 달러, 최저 67달러, 최고 100달러
- Zacks : 목표 83달러
- MarketWatch : 목표 83.71달러, 최저 66달러, 최고 102달러
- TradingView : 목표 83.71달러, 최저 66달러, 최대 102달러
- Anachart : 목표 81.39달러, 최저 67달러, 최대 100달러
- JP모건 : 목표 88달러
전반적으로 80~90달러 범위에 몰려 있으며, 현재 주가(73.8달러) 대비 약 10~20% 상승 여력이 있어보임
시에나 배당성향 및 배당금
현재 시에나는 무배당 정책을 유지 중이다.
대신 자사주 매입을 통한 주주환원 전략이 적용 중이다. 24년에 약 250M 달러 규모의 자사주를 매입했다고 공시했다.
시에나 경쟁사 분석 및 산업 전망
| 기업 | PER | PSR |
| Ciena (CIEN) | 약 19 | 약 2 |
| Cisco (CSCO) | 약 17 | 약 3.2 |
| Juniper (JNPR) | 약 15 | 약 2.5 |
| Arista Networks (ANET) | 약 26 | 약 9 |
| Infinera (INFN) | 적자 | – |
시에나는 광 장비 부문에서 Arista 보다 저평가, Cisco와 유사 PER, Juniper 대비 다소 높은 편이다.
산업 전망
- AI/클라우드 수요 증가 : 급증하는 데이터 트래픽으로 고속 광 네트워크 필요성 확대 : 시에나는 800G 및 WDM 제품군 중심으로 수혜 예상
- 5G 및 광 대역망 확대 : 통신사업자와 협력 강화, 네트워크 업그레이드 수요
- 경쟁 심화 : Cisco, Juniper, Infinera, Arista 등과 기술 및 가격 경쟁 지속,
- 지정학 리스크 : 글로벌 공급망 / 중국 시장 불확실성 존재
산업 자체는 중장기 구조적 성장 사이클에 있으며 네트워크 업그레이드 및 지능형 인프라 수요가 계속 발굴될 전망이다.
시에나 살까 말까…?
긍정 요인
- AI 클라우드 증설 흐름에 따른 구조적 수요 증가
- 밸류에이션 매력 : PER 낮은 수치, 성장 가능성
- 주문 정상화 : 북투빌 회복, 재고 조정 완료 – > 실적 안정화 기대
- 자사주 매입 + 현금 보유 : 배당 대신 주주친밀도 제고 및 재무 안정
위험 요인
- 글로벌 경기 둔화 시 통신투자 지연 가능
- 경쟁 심화 및 기술 혁신 따라 잡지 못할 경우 시장 점유율 감소
- 지정학적 불확실성과 중국 규제 리스크
현재 주가 기준 기술 및 구조적 성장 모멘텀이 충분하며, 애널리스트 컨센서스 평균 대비 상승 여력 13~18% 내외로 판단된다. 다만 단기적 시장 변동성은 존재하니, 중/장기 투자 시 분할매수 전략이 바람직하다.