오늘은 슈퍼마이크로컴퓨터 주가 전망에 대해 알아보려 한다. Supermicro 주가 분석 (SMCI)
슈퍼마이크로컴퓨터 기업 개요
슈퍼마이크로컴퓨터 (SMCI)는 1993년 미국 캘리포니아주에서 Charles Liang (CEO)와 Sara Liu 부부가 공동 창업한 서버 및 IT 인프라 공급 기업입니다.
주요 제품은 고성능 서버, GPU 서버, 랙 및 블레이드 시스템, 그리고 서버 관리 솔루션으로 AI 데이터센터, 클라우드, 엔터프라이즈, 5G/텔코, 엣지컴퓨팅 시장을 대상으로 한다.
캘리포니아 실리콘밸리에 본사와 미국, 유럽, 대만에 제조시설이 있으며 최근 미국 내 생산 설비 확대 역시 추진 중이다.
슈퍼마이크로컴퓨터 실적 및 재무 현황
연도별 매출 추이
- 2022년 : 52억 달러
- 2023년 : 71.2억 달러
- 2024년 : 149.9억 달러
- 23년 전년 대비 매출 +37%
- 24년 전년 대비 매출 +110%
매출, 순이익 모두 급성장했으며 AI 서버 수요 확대로 실적 모멘텀 확대. 다만 원가 증가 및 부채도 확대됨
슈퍼마이크로컴퓨터 주가 전망
현재 주가 약 53달러, PER 약 26.4배, PSR 약 1.46배
전망 요인
- AI 인프라 수요 : 전 세계 AI 서버 중심 성장 흐름에 탑승
- 제조 및 US 생산 확장 : 관세 및 공급망 안정성 측면에서 장점 (미국, 대만, 네덜란드 시설 확보)
- 경쟁 압박 : Dell, HPE 등의 AI 서버 시장 진입 강세로 마진 축소 우려 (BofA, Goldman 지적)
- 회계/법적 리스크 : 과거 감사 지연 및 내부통제 약점, DOJ 조사 등 여전히 존재
결과적으로, 고성장 대비 높은 밸류에이션, 그러나 경쟁과 리스크로 인해 단기 변동성 큼
슈퍼마이크로컴퓨터 목표 주가
- TipRanks 목표 주가 42.67달러
- MarketBeat 목표 주가 42.11달러
- TradingView 목표 주가 40.8달러
- Raymond James 목표 주가 41달러
- BofA Securities 목표 주가 35달러
- Goldman Sachs 목표 주가 32달러
- Rosenblatt 목표 주가 60달러
분분한 의견 속에서 애널 평균은 42~43달러, 상향 견해는 52~60달러, 하방견해는 32~35달러
슈퍼마이크로컴퓨터 배당성향 및 배당금
배당 정책 : 사실상 현재 무배당
공시 및 재무자료에 DPS, 배당성향 관련 정보 없음
Tech 성장 기업 대표 모델로, 대부분 실적 재투자 전략 유지
슈퍼마이크로컴퓨터 경쟁사 및 산업 전망
- 슈퍼마이크로, PER : 26.4배, PSR : 1.46배
- Dell Technologies, PER : 13배, PSR : 0.8배
- Hewlett Packard Enterprise, PER : 10배, PSR : 0.8배
슈퍼마리오컴퓨터는 동종보다 밸류에이션 높음, 고성장 프리미엄 반영됨
산업 전망
AI 클라우드 성장 : 슈퍼마이크로는 AI 서버 매출 비중 약 70%
경쟁사 대응 : Dell, HPE, OEM 등도 AI 제품 강화 중, 경쟁 심화
기술 우위 : 액체 냉각 (Liquid Cooling) 초기 도입자였지만, 경쟁사도 따라옴 -> 차별화 고전 중
규제, 관세 영향 : 미국 생산 확대는 긍정, 역사적 감사 리스크는 불확실
슈퍼마리오컴퓨터 살까 말까…?
긍정 요인
- 초고성장 : 매출 순이익 수년간 2~3배 성장
- AI 서버 집중 : 전체 매출의 70% 이상 AI 플랫폼 중심
- 미국 내 제조 확충 : 관세, 공급망 강점
- 상대적으로 강한 주가 모멘텀 : 애널리스트들 일부 Outperform 발언, 최근 랠리 있음
리스크 요인
- 치열한 경쟁 : Dell, HPE 추격 중, 마진 압박 지속
- 밸류에이션 부담 : PER 26배로 고평가 위험
- 회계 법적 리스크 : 감사 지연, 내부통제 문제 여전
리스크가 감수 가능한 투자자라면 AI 인프라 성장에 베팅하고 싶다면 분할 매수 + 목표가 52~60으로 잡고 가면 좋을 것 같다.
단기 투자자라면 최근 랠리를 본 구간이므로 단기 차익 실현 후 다시 기술적 반등 확인하는 전략을 권장한다.