오늘은 모빌아이 글로벌 주가에 대해 알아보려 한다. Mobileye Global (MBLY) 주가 전망
모빌아이 글로벌 기업 개요
Mobileye Global은 이스라엘 예루살렘에서 99년에 창립된 자율주행 및 첨단운전자지원시스템 (ADAS) 전문 기업이다.
17년에 인텔에 약 153억 달러에 인수되었으며 이후 22년에 다시 뉴욕증권거래소에 재상장되었다. 본사는 미국에 등재되어 있지만 운영은 전통적으로 이스라엘에서 주도되며 미국 맨해튼, 중국 상하이, 일본 도쿄, 독일 쾰른 등에 자사를 두고 있다.
이 회사의 핵심 제품은 EyeQ SoC로, 저비용 카메라 기반 컴퓨터 비전 솔루션이다. 이 기술은 자동 비상제동 (AEB), 차선 유지 보조 (LKA), 교통 정체 보조 (YJA)와 같은 ADAS 기능을 가능케 하며, Mobileye SuperVision, Drive, Robotaxi로 진화하고 있다.
인텔이 지분 88.3%를 보유하면서 자회사로 운영되고 있으며 차량 내 비전 및 자율주행 시장에서 핵심 기술력과 글로벌 확장성을 갖춘 기업이다.
모빌아이 글로벌 실적 및 재무 현황
- 2022년 : 약 20.8억 달러
- 2023년 : 약 16.5억 달러 (-20.4% YoY)
- 2024년 : 확인 불가
2023년에 큰 폭의 매출 감소가 있었으며 주로 재고 조정과 ADAS 도입 속도 완화에 기인한 것으로 보인다.
모빌아이 글로벌 주가 전망
현재 주가는 약 16.15 달러로 연초 이후 -15%, 최근 12개월 전체로는 -50% 하락했다.
주가 하락 이유
- 고객사의 ADAS 재고 조정 : 주력 고객사들이 설비 투자를 늦추면서 주문량이 감소했다
- 광범위한 경쟁 심화 : Waymo, Tesla 등 자율주행 서비스 기업과의 직/간접 경쟁이 확대되고 있다.
- 가이던스 아래 실적 : 2025년 매출/영업이익 전망이 기대치를 하회하며 실망 매물 출회
중장기 성장 요인
- CEO Amnon Shashua는 2년 이내에 완전 자율주행 시스템이 상용화될 것이라고 발표했으며 SuperVision 시스템은 이미 중국에 200,000대에 탑재되어 진출중이다.
- 향후 몇 년간 Hands-free Highway Chauffeur 시스템이 미국-유럽에 본격 적용될 것으로 예상된다
리스크 요인
- 고객 재고 조정이 풀리지 않고 채택률이 회복되지 않는다면 매출 둔화가 장기화될 수 있다.
- Waymo, Tesla, Cruise 등과 비교했을 때 Mobileye는 자율주행 서비스 실증, 배치 속도에서 뒤처지고 있다는 평가
모빌아이 글로벌 목표 주가
주요 애널리스트들의 12개월 목표가는 아래와 같다.
- TipRanks(15명) : 평균 16.60달러, 최대 25달러
- MarketBeat(25명) : 평균 18.63달러 최대 33달러
- StockAnalysis(20명) : 평균 19.33 달러
- 골드만삭스 : 목표 17달러
평균 목표주가는 16.6~19.3 달러 선이며 최고치로는 33달러 가까이 제시된 경우도 있다.
모빌아이 글로벌 배당 성향 및 배당금
모빌아이는 배당금을 지급하지 않고 있다. 대규모 손실 및 R&D 투자, 자율주행 플랫폼 확장 등에 자금을 집중하는 전략으로 판단된다.
모빌아이 글로벌 경쟁사 및 산업 전망
| 기업 | PER | PSR | 비고 |
| Mobileye | 적자 | 약 2.4 | 손실 기업, 고성장 기대 밸류 |
| Tesla FSD | 약 60 | – | 자율주행 비즈니스 다각화, 비용 높은 모델 |
| NVIDIA | 약 45 | 약 30 | AI 컴퓨팅 솔루션 대표 기업 |
| Aptiv | 약 30 | 약 3.5 | ADAS, 자동차 전장 PKG 공급업체 |
산업 전망
- ADAS 시장은 전방위 확장 중이며, 스마트 시티, 안전 규제 강화로 지속 성장 예상
- 자율주행 시장은 통상 2030년까지 수천억 달러 규모로 성장할 것으로 보고 있으나 실제 상용화 속도는 완화된 전망
- 경쟁 심화는 명확한 흐름이며 특히 서비스 실종 (로보택시 등)에서 Waymo, Tesla, Cruise 대비 Mobileye가 다소 뒤쳐진 상황.
모빌아이 글로벌 살까 말까…?
매수 포인트
- 2025년 상반기 주가가 크게 하락했기 때문에 저점 구간 진입 가능성
- Hands-free Highway Chauffeur, SuperVision 등의 기술이 사용화 시작되며 중장기 성장 동력 존재
- 목표주가 평균이 현 주가 대비 10~20% 높고, Baird의 목표는 25달러로 최대 +55% 상승 여력
주의할 점
- 23~24년 매출과 순손실 하락으로 재무적 압박 심화
- 고객사 재고 조정이 해소되지 않으면 펀더멘털 회복이 지연될 수 있음
- Waymo, Tesla 등의 자율주행기업 대비 기술 실증 및 사용화 속도에서 차이 존재
개인적으로는 지금 일부 매수 후 기술 전개 상황을 지켜보면서 추가 매수 타이밍을 잡는 것이 좋을 것 같다.